天风证券发布公告称，三安光电是国内成立最早、规模最大、品质最好的全色系超高亮度LED外延及芯片生产企业，公司在技术水平、研发能力、产能规模、客户资源上具备显著竞争优势。
LED照明进入收获季，需求爆发在即：多因素驱动LED照明迎来黄金期，首先是价格下降，提升LED灯具市场渗透率；其次节能环保为LED照明创造庞大的市场潜力；此外，政府对LED的扶持力度逐渐加码，欧美等国已禁售白炽灯，这为LED加速替代创造机遇。
三安光电非公开增发已经完成，主要为芜湖光电产业化(二期)项目融资，该项目将添置MOCVD100台。预计2014年公司产能至少增加50%，相当于新增80台以上MOCVD设备(50台为添置，30台为技改)，届时产能规模将达到250台MOCVD，直逼全球LED芯片龙头台湾的晶元光电(约300台)。
在国际化方面，三安参股璨圆、收购美国流明，加紧在海外市场开拓、核心专利授权网络布局等方面的战略布局，希望成为全球LED产业分工中的重要参与者。产业链一体化方面，与深圳珈伟、阳光照明等成立合资公司，产品向下游应用产品领域延伸，销售渠道向下游拓展，有利于与国内LED企业实现差异化竞争。
天风证券预计三安光电2013-2015年公司能够实现营业收入分别为42.7、61和83亿元，分别同比增长26%、42%和36%；实现归属于上市公司净利润分别10.73、13.15和15.81亿元，分别同比增长32.51%、22.53%和20.24%；每股收益分别为0.67、0.82和0.99元。
天风证券表示，三安光电作为国内LED行业龙头，受益于LED照明需求爆发的大趋势。公司还通过参股璨圆、收购美国流明，提升芯片技术积极拓展海外市场，通过与阳光照明合资成立照明公司，加速产业一体化，中长期增长逻辑清晰。
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