创维发布上半年业绩预告，归母净利润 4.3 亿元-5.5 亿元，中值为 4.9 亿元（YoY +72.4%）；扣非归母净利润为 3.82 亿元-5.03 亿元，中值为 4.4 亿元（YoY +191%），业绩超预期。

上半年收入毛利提升，公司业绩超预期

公司归母净利润中值为 4.9 亿元（YoY +72.4%）；扣非归母净利润中值为 4.4 亿元（YoY +191%）。

业绩高增主要由于主业智能终端、宽带连接设备的营 收规模以及毛利率同比提升所致。去年同期，公司转让群欣安防 55%股权 及政府补助所带来非经常性收益高达 1.3 亿，今年非经常性收益大幅缩减 至 0.4-0.5 亿元（以中值预估），核心业务盈利能力凸显。

千兆宽带业务高景气，龙头厂商份额提升

千兆时代已至，运营商网关产品采购大概率量价齐升。中国移动 2022 年至 2023 年智能家庭网关产品集中采购（第一批次）落地，其中 GPON 产品采 购 2095 万台，10G GPON 产品采购 535 万台。创维数字 GPON 合计中标 352 万台，份额为 16.8%；10G GPON 合计中标 100.6 万台，份额为 18.8%。较 去年（2020-2021 年）相比份额显著提升。

机顶盒主业回暖，8K 超高清成为趋势

国内市场：数字经济建设推动高新视频产业链加快成熟。三大通信运营商 机顶盒由高清向智能及 P60 的升级，由之前单纯的视频业务到目前丰富多 彩的内容、云游戏、VR 等多功能业务于一体，公司于国内三大通信运营商 机顶盒的集采及销售实现了新的突破。海外市场，公司结合本地化团队及 境外生产、交付，尤其拉美、中东、印度、欧洲等市场的大幅增长，克服 诸多不利因素，使海外业务保持了增长态势。

VR 硬件设备实力强，发展潜力十足

作为稀缺 VR 设备 A 股标的，公司具备 7 年以上 VR 硬件产品及行业解决方 案研发经验，已量产多款 VR 头戴显示设备产品。公司具备超短焦光学技 术优势及多个软件算法专利，业务潜力十足。 海外市场，公司 VR 产品在美国、日本、韩国、欧盟等国家和地区已实现 销售。国内市场，公司在医疗探视领域布局较早，有一定的先发及比较优 势；在教育领域与国内教育内容伙伴合作推出解决方案，也实现了持续的 出货销售。