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三星电子财报电话会议纪要:探索新应用领域来巩固OLED市场地位

字体变大  字体变小 发布日期:2020-05-07  来源:半导体风向标  浏览次数:10028
核心提示:三星电子Q1总收入55.3万亿韩元,由于显示器业务和消费电子的季节性以及卫生事件带来的部分影响,环比下降6.7%。同比增加5.6%,主要由于存储和其他手机零部件的需求旺盛。

三星电子Q1总收入55.3万亿韩元,由于显示器业务和消费电子的季节性以及卫生事件带来的部分影响,环比下降6.7%。同比增加5.6%,主要由于存储和其他手机零部件的需求旺盛。

 

毛利为20.5万亿韩元,下降了0.8万亿韩元,但毛利率为37.1%,略有上升,SG&A支出环比下降了0.1万亿韩元,这是由于营销成本的下降,营业利润为64万亿韩元,环比下降了0.7万亿韩元,这是营业利润率下降带来的。随着移动业务产品组合改善和移动OLED客户多元化,营业利润同比上升了0.2万亿韩元,汇率对公司利润影响微弱。

 

从业务单元分

 

在存储业务领域,服务器、PC和手机需求稳定,利润因此环比上升。系统半导体收入增加主要是由于对客户的手机零部件供给增加,尽管中国的HPC需求下降造成代工收入略微下降。

 

在显示业务领域,手机面板收入由于季节性和中国的公共卫生事件原因环比下降。尽管存在公共卫生事件,但手机收入同比、环比均增加,这是由于随着推出S20旗舰设备,产品组合改善且营销成本下降。

 

消费电子收入环比下降,是季节性和公共卫生事件影响的。在市场激烈的价格竞争中,TV业务收入同比下滑,但受到新优质产品的销量支持,家用电器业绩改善。

 

业绩展望:

 

2020Q2,预计存储收入保持稳定,但由于卫生事件,整体收入很有可能出现环比上的剧烈下降。由于居家办公,服务器和PC存储业务预计持平,但手机存储业务预计下滑。由于手机市场的停滞,OLED业务将更弱。

 

SET业务的收入由于公共卫生事件影响将大幅下降,为了解决这一问题,公司会在维持线上销售能力的同时加大灵活性。由于汽车厂商关停,Harman收入将继续疲软。

 

零部件业务方面,在存储业务,公司将通过技术节点迁移维持竞争优势,同时灵活投资,调整产品。在OLED业务上,公司将积极满足新产品推出的需求,并扩大在可折叠设备和IT设备等新领域的业务。

 

针对SET业务,公司将持续发展新产品。通过推出新的高级型号和扩展5G产品来增强手机阵容。网络主要关注5G技术发展。消费电子将继续执行针对国家地区的定制营销计划。下半年将扩大MicroLED和8K电视等创新产品的销售。

 

1Q资本支出约为7.3万亿韩元,6万亿用于半导体,0.8万亿用于显示。公司将按计划继续扩大存储生产点并投资技术迁移。代工的投资关注高级EUV处理节点的产能扩大。

 

一季度决定向普通股和优先股股东支付354韩元的股利。

 

存储业务表现:

 

在1Q,面对季节性和公共卫生事件,存储需求持续稳定,这是由于远程工作和在线教育带来的需求和5G的投资。

 

DRAM需求稳定,这是因为居家使得网购增加,云服务的数据中心业务需求增加。

 

对于手机,尽管SET需求由于公共卫生事件和季节性有所降低,但负面影响被新产品和客户对下半年供应稳定性的顾虑所抵消。对于PC,尽管一些生产点关闭,但网络会议和对下半年供应稳定性的担心是的PC需求上升。

 

利用产品组合的灵活性,公司满足了PC和服务器的需求增加。公司通过扩大16 Gb的高密度服务器的销售份额、加快1ynm产品的工艺迁移,提高了产品竞争力。

 

接下来是NAND市场。在手机领域,尽管有宏观不确定性,但超过128 GB的高密度存储产品的广泛采用,使得手机存储需求相对稳定。在SSD领域,服务器SSD增长主要是数据中心和大容量需求的增长。对于客户端SSD,尽管由于COVID-19,本季度初的固定产量部分受ODM利用率下降影响,但利用率在季度末恢复,并在一定程度上支撑了购买需求。公司积极满足数据中心高附加值服务器SSD的需求,同时,通过第五代V-NAND技术迁移,成本改善,利润提高。

 

Q2存储业务展望

 

尽管消费者信心可能减弱,但DRAM需求将保持稳定。特别是在线教育和居家办公将带来坚实的增长。对于手机存储,考虑消费者信心疲软以及市场特点(较高的线下销售量)的情况下,市场需求将保持高度不确定性。公司将灵活调整,关注服务器需求。

 

在NAND市场,和DRAM一样,智能机需求下降。这些下降将被SSD需求的增加所抵消,因此预计NAND需求继续增加。公司将关注对超2TB的高密度,高附加值服务器SSD的需求,同时继续扩展向第五代V-NAND的迁移,以确保成本竞争力。

 

存储业务下半年展望:

 

在存储行业,考虑到移动需求最受公共卫生事件冲击,很难提供全年指引。但尽管存在不确定,快速、可靠的云服务需求有利于PC和服务器业务。虽然面对挑战,但最近的数字化变革趋势将在中长期加快。对高端、高性能的存储需求将增加。

 

公司将灵活应对,同时关注移动LPDDR5,GDDR6和高密度服务器SSD,并加快了向诸如1znano DRAM和第六代V-NAND之类的尖端产品的转换。公司在三月宣布,正在积极扩大EUV的使用范围,并为按计划在低14纳米范围内采用1a纳米DRAM做好准备。EUV是突破技术障碍的关键。

 

LSI业务:

 

在1Q,系统LSI环比收入增加,这是由于5G移动处理器和超高分辨率图像传感器的供应不断增加,国内外客户推出了新的旗舰和高端智能手机。特别是,公司继续推出具有纳米单元的新产品,该产品具有低光性能的补充技术,公司的超高108兆像素芯片将在图像传感器技术上领先。公司推出了移动设备上的个人信息的安全芯片和功能强大的管理芯片,用于无热耳机的电源管理芯片,从而使产品组合多样化,这些芯片已经迅速普及。

 

公司认为,由于旗舰智能手机推出的影响逐渐消退,全球制造商的生产中断以及COVID-19导致的消费者信心疲软,总体需求将收缩。由于5G用户数量的增加,新中低价位5G智能手机的推出以及对高分辨率的采用,预计今年下半年对5G SoC和高级图像传感器的需求将保持稳定。

 

代工业务:

 

尽管对5G和图像传感器芯片的需求有所增长,但由于5G智能手机和主要客户对更高相机规格的趋势,总体而言,由于中国对HPC芯片的需求下降,收益仍较上一季度略有下降。但是,收入与去年同期相比增长了两位数。

 

通过EUV V1线的运营和稳定的EUV6nm产品的批量生产,及时响应客户需求。通过为主要客户批量生产计算芯片,完成HPC产品设计以及扩展大公司的消费应用类芯片订单来增加增长基础。

 

二季度收入预计环比提高,但仍然要警惕公共卫生事件。

 

本季度,公司目标是通过开始批量生产5纳米产品扩大在EUV流程中的领导地位,同时保持对5纳米及以下工艺的管理,确保订单。

 

下半年,为了应对公共卫生事件,公司计划将重点放在移动应用以外的多元应用上,以涵盖消费者和计算应用等领域。此外,公司将继续在先进工艺节点上进行投资,并于今年开始批量生产5纳米产品。不断改进最终的FinFET衍生工艺,并专注于GAA3-nano工艺的开发。

 

三星显示业务表现及未来展望:

 

由于OLED和HD面板的出货量减少,显示业务利润环比下降。具体来看,移动显示器的收入比上一季度下降,这是由于季节性因素导致出货量和利用率下降。同时,在大型显示器业务中,由于短期市场因素(如平均售价和汇率变动)的综合影响,亏损环比略有缩小。

 

预计在二季度,由于欧美地区公共卫生事件原因,移动显示业务的收入将会下降。显示器行业是客制化的,因此客户需求的大幅下降将不可避免地导致出货量的大幅下降,从而导致利润下降。对于大型显示器业务,由于诸如东京奥运会这样的大型体育赛事的推迟而导致市场加速放缓,收益可能仍将保持疲软。公司将通过电视和显示器的高附加值面板业务来努力提高盈利能力,该面板具有超高分辨率和超大屏幕以及封面设计等功能。

 

接下来说一说显示器市场和公司下半年核心战略,移动显示业务将随着公共卫生事件而不确定。公司将通过探索新的应用领域(包括可折叠产品和其他IT设备)来巩固OLED市场的领导地位。对于大型显示器,公司将在LCD业务缩减的同时无缝满足所有客户的需求,并且将加快开发新产品,例如QLED显示屏。

 

移动通讯业务表现及未来展望:

 

在第1季度,由于供应链问题,整体市场需求比上一季度急剧下降。公共卫生事件的影响在三月逐渐放大,智能机出货量开始下降。通过改善产品组合、增加5G模型的销售份额,公司保持了季度的良好盈利能力。特别是,由于S20 Ultra的销售比例高于预期,以及新型可折叠Galaxy Z Flip的稳健销售趋势,旗舰产品的平均售价与往年相比有所增长。新推出的Galaxy Z Flip是继去年GalaxyFold之后的第二款可折叠产品,其时尚紧凑的设计以及灵活的模式在千禧一代和女性顾客中广受好评。在网络业务方面,随着5G商业化在韩国和国外的扩展,业绩环比增长。

 

接下来说一下季度展望,由于公共卫生事件,预计大多数地区的需求将急剧下降。随着市场的萎缩以及关闭商店的影响继续直接产生影响,主要产品的销售和整体业绩下降不可避免。

 

对于网络业务,随着COVID-19的影响逐渐发酵,国内外5G的投资可能会减少或延迟。

 

最后说说下半年展望,随着公司试图从上半年的疲软中恢复过来,竞争将进一步加剧。对于移动业务,公司将继续通过推出新可折叠和Note型号手机来提供高端细分市场的特色,同时计划通过将5G引入大众市场,扩大客户的选择范围,并在价格范围内提高竞争力。

 

视觉显示业务表现及未来展望:

 

在第1季度,由于市场进入了年底高峰季节之后的淡季,并且由于3月开始全球需求下降,电视需求环比和同比均下降。尽管困难重重,公司不仅增加了在整个电视市场中的市场份额,而且还在2500个以上高端市场中增加了市场份额,这主要是由于QLED,超大屏幕电视和生活用途电视的销量增长所致。对于数字设备,尽管消费者信心有所下降,但业绩环比和同比均略有改善,这在很大程度上是由于优质产品的销量不断增长,其中包括用于Grande AI洗衣机和烘干机的优质产品。

 

接下来说说2、3季度,预计第二季度电视市场将比上一季度和去年同期都下降,这主要是由于整体市场条件恶化以及主要体育赛事(例如2020年欧洲杯和奥运会)的推迟。尽管由于多个国家/地区实体商店的关闭,总销售额正在下降,但在线部分却在增加。

 

对于喜欢电影,体育和游戏等内容的用户,公司将促进超大屏幕电视的销售,包括QLED 8K型号,这些型号可根据最 佳图像质量和动态声音提供沉浸式体验。

 

对于数字家电业务,公司将为夏季空调的高峰需求做准备,并在COVID-19大流行期间继续改善在线销售。在下半年,由于当前的不确定性和经济下滑的风险,电视和数字家电市场可能无法避免收缩。

 

由于公共卫生事件原因,不提供全年指引。对于DRAM,在2020年第1季度,位增长下降了中个位数的百分比,但ASP为个位数增长。对于第二季度,预计市场以及我们的增长都将保持平稳。对于NAND,在第1季度,位元增长出现了个位数的低下降,但是ASP却增长了中位数的百分比。对于当前季度,市场的位增长可能会达到低至中个位数,并且位元增长预计将略低于市场。对于第1季度的显示面板业务,OLED的销售额处于80年代的低点,销量下降了20%。在无线领域,第1季度手机销量为6400万部,平板电脑销量为500万部。包括平板电脑在内的混合ASP为266美元,手机中智能手机部分的销量处于90年代的低位。

 

在第二季度,预计手机出货量将比上一季度下降,但平板电脑出货量将上升,并且混合ASP预计将比上一季度下降。手机销量中智能手机的份额应保持在90%左右的低水平。

 

在电视业务中,第1季度的销量下降20%。预计第二季度出货量也将下降。

 

Q&A:

 

Q:您能说数据中心业务的临时性吗?例如来自云服务的需求?服务器需求长期来看是怎样的?公共卫生事件对IM影响是怎样的?从地区来看。简单的说一下下半年产品推出计划以及产品延迟推出的可能?

 

A:上一季度的数据中心需求是为了库存,但有很明确的数据中心需求,因为居家带来网购、通讯会议和在线游戏的使用增加。

 

未来服务器需求的需求取决于两个方面,一是公共卫生事件如何发展变化以及数据公司的资本开支计划。我们认为服务器的需求将持续稳定,尤其是考虑到各种在线平台的需求。如果我们将视野放到中长期影响,我认为COVID-19带来的意外影响之一就是人们认为这是未来的方式,人们花更多时间在网上。因此,我认为客户将不断建立更大的网络基础设施,因此,我们预计增长速度会更快,这自然会导致对服务器的稳定需求。

 

公共卫生事件导致零售店关闭,部分地区的物流中断。因此,在大多数地区,智能手机需求大幅下降。此外,实体经济实际上需要一些时间才能恢复,因此仍然很难预测第二季度需求将出现多少下降。

 

您还询问了我们下半年新产品的发布时间。我们正在准备新Note以及如期推出的可折叠产品,我们期待为市场提供更具竞争力的产品。

 

Q:长江存储YMTC已开始批量生产NAND和DRAM,并进入市场。我想知道,您是否已经开始感受到这个新竞争对手的威胁。有了新的竞争对手,您打算如何在这个市场上保持领先地位?最近,ASML在其电话会议中提到,光刻设备的安装存在一些延迟。我想知道是否由于这些设备设置延迟而受到影响。

 

A:我们最近了解了这个事情。但是鉴于当今的存储市场是客户要求更高标准的地方,因此存在更高的技术难度。此外,在存储市场中,高密度,高质量和低功耗等特性非常重要,因此,存储市场不是批量生产时候,而是向客户提供高端产品。当然,中国公司进入存储器市场是改变市场势头的一个因素。因此,我们一直在观察局势。但是,首要任务是在高质量和高性能的产品基础上继续我们的技术优势和领导地位,并继续我们的节点,尤其是切割节点的迁移,以便我们能够维持甚至进一步扩大我们的技术领先地位。

 

EUV是一个很好的例子,说明了我们对创新的积极主动追求不仅可以为现有客户提供支持,还可以为新客户提供支持,并建立双赢的关系。我们将继续创新。

 

关于光刻设备,的确,由于COVID-19带来的不确定性,人们担心设备或原材料供应的问题,但是我们目前是按计划继续进行扩展,并认真分析和监控市场情况和客户需求,以便我们响应客户需求。

 

Q:您提到过手机客户的需求疲软,在这种情况下,您是否认为这会影响包括价格在内的整体移动存储器供需状况?展望今年下半年,一些战略客户推出5G手机。因此,考虑到所有这些因素后,您能否与我们分享您对下半年5G需求的展望?

 

A:手机市场本身非常依赖线下销售渠道。因此,在现在人们不出门且户外活动不多的情况下,手机需求不可避免地会受到影响,因此我们认为需求的下降在一定程度上不可避免。但是,幸运的是,随着该病毒的传播速度下降,一些地区已开始恢复经济活动。此外,5G的推出仍在继续,这也是一个积极信号。中端手机市场都在吸引5G用户,更多型号的手机也采用了6G等高密度产品。因此,一旦局势趋于稳定,移动DRAM需求肯定上升。

 

关于电视,由于COVID-19及其影响,第二季度的需求不可避免地会减少,因此我们要调整原先计划。例如,我按国家/地区调整新型号的推出或销售时间。另外,我们正在重新审视促销计划和市场营销投资。

 

关于下半年,由于COVID-19继续在全球传播,并且它给实体经济带来的负面影响也在扩大,因此很难准确预测市场需求是否会恢复。鉴于这种情况,我们目前的重点是对市场形势的风险管理,同时,还要针对COVID-19之后的工作充分准备我们的计划,以便我们能够抢先应对市场变化。

 

Q:第1个问题是最近退出液晶显示器业务的决定。有人认为这表明QD-Display业务比原定计划更早推出。您对该解释有何看法?另外,您能否为我们提供有关Asan和中国LCD晶圆厂的最 新信息?第二个问题是消费电子。一旦SDC退出LCD业务,有些人担心LCD面板的采购可能会成为问题。您有什么选择或对策?

 

A:关于您的第1个问题,人们将LCD业务的逐渐减少与QD-Display业务的早期推出联系在一起,实际上,我们正在逐步缩小LCD业务的规模,但是不一定表示QD-Display业务将较早地投入商业运营。我们有QD-Display时间表,按原计划执行。在它成为商业之前,我们将重点放在增强产品竞争力、性能和生产力上。另一方面,在缩减LCD业务规模的同时,我们也在确保LCD业务的客户不会受到不必要的干扰。您还询问了LCD生产线,对于Asan工厂,我们的计划是生产新产品,例如QD和其他新产品。对于在中国的苏州工厂,我们目前正在考虑各种选择,一旦确定了发展方向,将按照程序执行。

 

第二个问题,您问过LCD采购方面。为了使我们的资源多样化,我们一直在不断扩大面板供应商,与多个供应商保持平衡的关系,而不是依赖几个供应商。另外,我们与这些供应商中的一些建立了长期的合作关系,以提供稳定的供应,因此我们在液晶面板供应方面没有遇到任何问题。

 

Q:第1个问题是关于存储方面的。您能否向我们分享您对主要客户以及存储器供应商的库存水平的看法?而且,如果当前库存水平很高,您是否认为会再次触发价格的快速下跌?第二个问题是关于IM,即移动端。一些中国的零部件供应中断,而且印度的工厂已经关闭,有些人担心这会在智能手机生产方面造成中断。您能否提供一些有关智能手机生产情况的见解?而且,您是否有任何应对计划?

 

A:我们很难提供客户库存状况的具体数字,但我想我们可以肯定地说,至少与2018年底进入库存调整周期时相比,客户的总体库存为低水平。

 

正如我们在过去提到的,虽然服务器需求在去年下半年度增长,我们知道,其中一部分是建立库存。虽然在第1季度看到了稳定的需求,但其中的一部分可能还是对库存的需求,以便为下半年的供应中断做准备。

 

我们的NAND库存在2019年底达到正常水平,目前仍保持在该正常水平。对于DRAM,我们计划在第二季度达到正常水平。

 

我们确实了解到,仍然存在这样的担忧,即随着客户继续建立库存,然后另一个库存调整周期开始,可能会再次出现价格波动。过去几个季度我们确实看到了部分需求是库存,但至少客户的库存水平肯定比开始上一个库存调整周期时要低。另外,我们的库存水平目前非常稳定,与之前看到的相比有很大差异。因此,到目前为止,类似2018年下半年的库存调整而引发大幅价格调整的可能性是有限的。

 

关于中国的供应暂时中断的问题,由于我们基本上有双重采购策略,我们能够灵活地应对。最 新信息是,我们的巴西工厂实际上已恢复运行,目前处于稳定状态。印度工厂预计5月3日以后将恢复生产。

 

Q:大家认为下半年NAND市场会存在供过于求。因此,我们想听听下半年公司对NAND供需形势的展望。第二个问题是关于手机的。我们认为中低端市场竞争在加剧。我们能否听您在这一市场的策略?

 

A:下半年NAND市场要取决于很多因素。但是,从一季度来看,由于居家隔离,因此在需求方面,相关的应用程序已经大量增加。而且,我们认为在此过程中,这种强劲的需求(尤其是围绕服务器需求的需求)将在下半年继续保持。

 

甚至在COVID-19之前,媒体已经以非常快的速度增长。在当前,它得到了极大的推动,这是一种新生活方式。因此,考虑到这些,服务器需求增长不是暂时的,而是更多结构性的,实际上会推动所有内存的需求增长。

 

当然,我们不能完全排除COVID-19的情况。因此,当权衡移动需求的不确定性与服务器的不确定性时,我们确实认为需求(尤其是与服务器相关的)将能够抵消来自移动方面的不确定性因此,我们认为,当前下半年的NAND市场供需形势将是有利的。

 

关于第二个问题,我们一直在迅速采用最 新技术,增强细分市场中的产品竞争力,我们产品组合了涵盖不同价格细分市场。今年,随着5G技术的引入,我们计划在大众市场中推出5G新型号,该型号将配备大屏幕,多相机,高像素自拍相机以及大容量电池,以便用户能够充分利用5G技术实现的多媒体和新的社交网络体验。

 

因此,我们在大众市场领域的战略是通过推出满足客户各种需求的产品并为客户提供更多选择,来推动销售。

 

Q:各国复工情况不同,在这种情况下,我们想知道下半年存储增长计划是否会发生任何变化或中断?比如西安厂,而且在这种情况下,您能否与我们分享有关您今年的NAND资本支出计划的一些详细信息?您如何看待今年各地区的5G推出计划?

 

A:就第1个问题,西安厂第二阶段的大规模生产目前正按原计划进行,但我们仍有空间灵活做出回应。鉴于市场不确定性很高,我们确实了解到资本支出计划的许多问题。资本支出一直是根据最 佳投资的原则来支持长期增长的,在各种情况下,我们正在准备不同的计划。

 

关于5G业务问题,似乎中国政府正在考虑加快5G部署。但是,在美国和印度等国家,5G基站的安装推迟了。而且,欧洲5G商业化也推迟了。

 

尽管东京奥运会已经推迟,但日本似乎将按原计划部署5G。下半年韩国运营商仍在继续在全国范围内扩展其5G网络。此外,主要的海外运营商已开始将5G服务商业化。但是,如果COVID-19的影响扩大或延长,韩国和海外的运营商都可能会决定推迟部分5G投资,这可能会对我们产生负面影响。

 

Q:关于DRAM方面,您能否详细解释一下采用EUV的原因是什么?您是否认为图像传感器市场有可能成为供过于求的情况?在这种情况下,您对未来的需求和供应有何展望?

 

A:我先说一下有关节点迁移的最 新信息,然后再是EUV。首先,关于节点迁移,我们的节点迁移按计划进行。我们了解到,时间花费似乎比以前的迁移要长。这主要是由于当前DRAM迁移的方法不同。过去,节点迁移是在所有应用程序上同时完成的,但现在,迁移时间表是根据应用程序或客户制定的计划,这导致获得质量证书的时间更长。

 

关于采用EUV,我认为采用EUV的重要意义在于,作为这一领域的技术领导者,我们希望成为一家真正克服节点迁移技术局限性的公司。

 

因此,我们一直在尝试最有效采用EUV的地方,我们认为是14纳米,低14纳米。EUV设备已经比以前成熟很多,但是在实际生产中,仍然会发生许多意想不到的问题。为了实际生产,还必须开发例如高灵敏度,高性能的光致抗蚀剂。因此,在确定EUV时需要考虑许多因素,哪些产品用于EUV的开发,以及何时采用EUV。

 

因此,通过利用专有技术,我们已经用EUV向客户提供了超过100万个基于D1x的DDR4DRAM模块,并且已经完成了客户评估,已经建立了基于EUV的量产系统。已经在部分D1z流程中使用了EUV,但将从D14aDRAM的下端D1a DRAM开始进行EUV的生产应用,以建立我们的技术领导地位。

 

有关图像传感器供需的问题,我们认为,智能手机公司为了弥补上半年的困难,将专注于推出高端规格的产品。例如,具有较高的像素数和多个摄像头因此,图像传感器行业整体上已经在提高其生产能力以弥补供应短缺,即使考虑到COVID-19可能导致的市场需求萎缩。

 

 
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